ETF - Exchange Traded Funds

ETFs – eine preiswerte Lösung für Anleger

Ziel eines ETFs ist grundsätzlich, dass du genau jene Rendite damit erzielst, die auch der Index erzielt. Er bietet dir die Möglichkeit, vergleichsweise günstig und unkompliziert am Börsenmarkt teilzunehmen, indem du der breiten Masse folgst.

Welche Aktien in den Index aufgenommen werden, wird mehrmals im Jahr untersucht. Sobald sich die Zusammensetzung des Index verändert, wird auch der ETF entsprechend angepasst.

Dieses System macht ETFs besonders attraktiv für dich: Du investierst deutlich weniger in sie als beispielsweise in aktive Fonds, bei denen ein Fondsmanager Aktien auswählt. Für dich fallen normalerweise nur geringe oder auch keine Vermittlungskosten beim Kauf an und auch die laufenden Kosten entsprechen nur einem Bruchteil von denen eines aktiven Fonds.

Das bedeutet: Mit ETFs hast du von Anfang an mehr von der ursprünglichen Wertentwicklung.

ETFs oder Aktien?

Du kannst dich bei der Geldanlage entweder für ETFs oder auch für einzelne Aktien entscheiden. Was sich davon für dich besser eignet, hängt einerseits von deinen persönlichen Zielen, andererseits aber auch von deiner Risikobereitschaft ab. ETFs bieten dir die Möglichkeit, als Anleger in mehrere Unternehmen Geld anzulegen, deren Wertentwicklung von ETFs imitiert werden. Mit einer Aktie kannst du stattdessen in ein einzelnes Unternehmen investieren.

TextfeldEinige Anleger investieren parallel zu einem breit angelegten ETF-Investment zusätzlich in Einzelaktien. Wichtig dabei ist, dass die Anlagesummen bei diesen niedriger sind als beim ETF-Basisinvestment. So bleibt das Investitionsrisiko überschaubar. Wenn du eine ähnliche Vorgehensweise anstrebst, musst du dir allerdings entsprechend höherer Risiken und eines größeren Verwaltungsaufwands bewusst sein.

Diese Arten von ETFs gibt es

Die Nachbildung eines Aktienindex bezeichnet sich als sogenannte Replikation. Die Wahl der Replikationsart hängt einerseits von den Transaktionskosten, die beim Handel mit ETFs anfallen, andererseits von der Größe des Index ab. Welche Methode für dich als Anleger die richtige für eine langfristige Investition in ETFs darstellt, bestimmen vor allem deine persönlichen Anlageziele.

Grundsätzlich gibt es bei ETFs drei verschiedene Arten der Replikation:

• Physische Replikation:
  Bei der physischen Replikation imitieren ETFs den entsprechenden Index mit exakt den gleichen Aktien, die auch im Index enthalten sind. Dies ist allerdings nur bis zu einer gewissen Anzahl an Titeln möglich. Würde ein ETF einen umfassenden Index 1:1 nachbilden, könnten sich die Transaktionskosten durch die zahlreichen Einzeltransaktionen deutlich erhöhen. Die Folge wäre eine schmälere Rendite. ETFs mit physischer Replikation sind eher für Anfänger ideal, da sie dir einen guten Überblick darüber bieten, in welche Aktien du dein Geld anlegst.

• Synthetische Replikation:
  In der Regel imitieren synthetische ETFs einen Index, der physisch kaum replizierbar ist, um eine ähnlich hohe Rendite zu erzielen. Das kann allerdings nur klappen, wenn ETFs andere Wertpapiere erwerben und mit dem Index-Anbieter einen Renditetausch, der als Swap bezeichnet wird, durchführen. Daher werden synthetische ETFs auch Swap-ETFs genannt.

• Sampling:
  Beim Sampling handelt es sich um eine Unterkategorie der physischen Replikation. Geht es um einen voluminösen Index mit zahlreichen Einzeltiteln, kann der ETF samplen. Dadurch wird der umfassende Index vereinfacht. Konkret bedeutet das: Es werden ausschließlich repräsentative Aktien erworben, die sich deutlich auf die Indexrendite auswirken. Die geringe Anzahl der Titel bringt im Falle von Veränderungen kaum Anpassungen mit sich – so lassen sich die Anzahl der Transaktionen sowie auch deren Kosten nachhaltig reduzieren.

In diese ETFs kannst du investieren

Möchtest du dein Geld in ETFs anlegen, steht dir dafür eine große Brandbreite an verschiedenen Indexfonds zur Verfügung. Welche ETFs für deine individuelle Geldanlage am besten geeignet sind, hängt von deinen persönlichen Präferenzen ab.

Zu den ETF-Bereichen zählen zum Beispiel die folgenden Kategorien:

• Länder ETFs – wie zum Beispiel USA- oder Deutschland ETFs

• Branchen-ETFs – wie zum Beispiel Technologie- oder Erneuerbare-Energien-ETFs

• Themen ETFs – wie zum Beispiel Automobil-ETFs

• Regional spezifizierte ETFs – wie zum Beispiel Europa- oder Asien-ETFs

Weiterhin gibt es ETFs, die sich auf weltweit gehandelte Aktien konzentrieren. Das sind zum Beispiel der DAX, der S&P 500 oder auch der MSCI World.

Inzwischen gibt es weltweit knapp 9.000 unterschiedliche ETFs, die noch viele mehr Indizes nachbilden.

ETFs kaufen – was dabei wichtig ist

Der Kauf von ETFs ist für dich als Anleger relativ unkompliziert. Dafür benötigst du lediglich ein Depot für deine Wertpapiere sowie ein Verrechnungskonto, um die Zahlungen zu übermitteln. Dein Depot kannst du im Internet eröffnen und bequem verwalten.

Ein Wertpapier-Depot bietet dir stets einen guten Überblick über deine bereits erworbenen Wertpapiere sowie über Kurse. Weiterhin hast du die Möglichkeit, einen individuellen ETF-Sparplan einzurichten und zu verwalten sowie darüber Käufe und Verkäufe vorzunehmen.

Sobald du dein Depot eröffnest und dich für einen Aktienindex entschieden hast, kannst du fast schon starten. Nun gibst du die Wertpapier-Identifikationsnummer (ISIN) oder auch die -Kennnummer (WKN) über die Suchfunktion in deinem Depot ein und folgst den Anweisungen. Im Zuge dessen entscheidest du, wie viele Anteile du erwerben möchtest und ob du beim Kauf ein Kurslimit eingeben willst. Ebenfalls legst du fest, an welcher Börse der Handel mit den ETF-Fonds stattfinden soll.

Hast du alle Angaben gemacht, bestätigst du den Auftrag, der im Anschluss direkt an die entsprechende Börse übermittelt wird. Die Ausführung findet in der Regel innerhalb kurzer Zeit statt und die ETF-Fonds werden in dein Depot eingebucht.

Wie du die richtigen ETFs für dich auswählst

Unter den hunderten ETFs, aus denen du am Markt wählen kannst, die richtigen zu finden, ist oft nicht so einfach. Der erste wichtige Schritt ist daher, am besten zunächst jene ETFs auszuwählen, die für dich in Frage kommen: Überlege dir, in welche Basiswerte du gerne investieren würdest.

Möchtest du dich auf deutsche Aktien konzentrieren, ist ein DAX-ETF für dich eventuell das Richtige. Planst du eine Investition in weltweit gehandelte Aktien, ist beispielsweise ein Indexfonds, der auf dem MSCI World Index basiert, eine gute Wahl. Auf diese Weise kannst du nach und nach die für dich interessanten ETFs herausfiltern, bis du deine Favoriten findest.

Folgende Fragen können dich bei der Auswahl unterstützen:

• Gibt es bestimmte Regionen oder Länder, die ich favorisiere?

• Möchte ich lieber in Rohstoffe oder Aktien investieren?

• Interessiert mich die Investition in eine bestimmte Branche?

• Wie wichtig ist mir die Chance besonders hoher Erträge? Hier könnte ein Nebenwerteindex, wie beispielsweise der SDAX, interessant sein.

Nimm dir Zeit, um dich mit den unterschiedlichen Arten vertraut zu machen und deren jeweilige Eigenschaften kennenzulernen. So fällt es dir letzten Endes leichter, die richtige Entscheidung zu treffen.

Wie sich die Kosten bei ETFs zusammensetzen

ETFs sind eine vergleichsweise preiswerte Form der Geldanlage. Sie bilden Indizes so nach, dass du als Anleger normalerweise nur mit geringen Kosten rechnen musst. Welche Kosten bei der Auswahl von ETFs für dich relevant sind und welche Gebühren anfallen können, solltest du dennoch wissen. Denn diese stellen ein entscheidendes Kriterium bei der Planung deiner Anlagestrategie dar. Beachte dabei, dass jegliche Art von Gebühren deine Rendite verringert.

Diese Kosten fallen an, wenn du in ETFs investierst:

• Transaktionskosten: Diese Kosten fallen einmalig beim Verkauf oder Kauf von ETFs an und setzen sich aus der Depotgebühr sowie den Handelsplatzgebühren an.

• Total Exprense Ratio (TER): Die TER gibt die gesamten Verwaltungskosten für einen ETF an. Sie wird als jährlicher Kostenfaktor angegeben und ohne dein Zutun jeden Tag von deinem Anbieter vom Fondsvolumen abgezogen.

• Spread: Hierbei handelt es sich um die Differenz aus Verkaufs- und Kaufpreis an der Börse, also somit um den Preis, zu dem du einen ETF oder eine Aktie an der Börse handeln kannst.

Die Kosten im Detail

Total Expense Ratio

Die TER stellt die Gesamtkostenquote dar und gewährt dir einen Überblick über die Kosten, die jedes Jahr für einen ETF anfallen. In dieser Quote sind sämtliche Gebühren enthalten, die unmittelbar vom Fondsvermögen abgezogen werden, um damit den Anbieter deines ETFs zu bezahlen.
Dazu zählen unter anderem Vermarktungskosten, Verwaltungskosten oder auch Lizenzgebühren, die dein ETF-Anbieter an den Verwalter des Index entrichtet.
Seit 2004 schreibt der Gesetzgeber die Angabe des TER in Deutschland vor. Du kannst diese Informationen unter anderem auf der Webseite deines ETF-Anbieters oder in Fondsprospekten nachlesen. Bitte beachte: Je nachdem, um welchen ETF es sich handelt, können noch weitere Gebühren für dich anfallen, wenngleich diese normalerweise eher niedrig sind. Das sind zum Beispiel Tracking- oder Transaktionskosten.

Transaktionskosten

Abhängig vom Broker, bei dem du deine ETFs lagerst und kaufst, können zusätzlich Transaktionskosten oder auch Kosten für die Führung deines Wertpapierdepots anfallen. Beachte diesen Aspekt unbedingt, wenn du auf der Suche nach dem richtigen Broker bist.
Das bedeutet: Bei jeder Transaktion kann ein Broker eine Ordergebühr verlangen, die du bei einigen Anbietern auch als pauschale Gebühr entrichten kannst.

Spread

Handelst du an der Börse, kannst du immer zwei Preise lesen:

• Das Gebot ist jener Preis, den jemand für eine Aktie zu zahlen bereit ist.
  Dieser wird auch als Geldkurs bezeichnet.

• Die Nachfrage ist jener Preis, den jemand für den Verkauf einer Aktie erhalten möchte.
  Dieser wird auch als Briefkurs bezeichnet.

Die Differenz zwischen den beiden Werten wird als Spread oder auch als Geld-Brief-Spanne bezeichnet. Der Spread ist außerhalb der offiziellen Börsenzeiten für gewöhnlich höher – dies solltest du beim Handeln stets im Hinterkopf behalten.

So sicher ist die Geldanlage in ETFs

Generell gilt: Kapital, das du in Fondsanteile investierst, gilt als sogenanntes Sondervermögen und ist entsprechend geschützt. Sei also unbesorgt: Für den Fall eines Bankrotts deines ETF-Anbieters bist du auch weiterhin Eigentümer deiner Fondsanteile.

Hier schreibt der Gesetzgeber vor, dass Fondsgesellschaften das Kapital ihrer Kunden bzw. ihrer Fondsanteile stets vom Unternehmensvermögen trennen müssen. Deshalb wird dein Kapital für gewöhnlich bei unabhängigen Depotbanken verwahrt. Dadurch wird verhindert, dass dein angelegtes Geld im Falle einer Pleite der Fondsgesellschaft in die Konkursmasse einfließt. Darüber hinaus muss die Depotbank die ETFs auch weiterhin verwalten – so lange, bis andere ETF-Anbieter die Fondsanteile ankaufen.

Im Falle einer Insolvenz der Depotbank selbst erhält ein anderer Treuhänder deine Fondsanteile, der diese künftig verwahrt. Du hast somit dadurch also keine Nachteile.

Auch wenn dein Broker oder deine Online-Direktbank, bei denen du ein Wertpapierdepot führst, nicht mehr solvent sein sollte, musst du dir keine Sorgen machen. In diesem Fall wird dein Depot ebenfalls an einen Treuhänder übertragen, der künftig dein neuer Ansprechpartner wird.