Wertpapiere verständlich erklärt

Wie funktionieren Wertpapiere

Der Handel von Wertpapieren erfolgt in aller Regel an verschiedenen Börsen. Jedoch gibt es auch außerbörslichen Handel. Der Preis eines Wertpapiers wird -wie an jedem Markt - von Angebot und Nachfrage bestimmt. Je nachdem, ob das eine oder das andere überwiegt, steigt oder fällt ein Wertpapier. Investoren profitieren dabei von Kursgewinnen, sowie von eventuellen Zins- oder Dividendenzahlungen, die aber nicht bei jedem Wertpapier gegeben sind.

Wie bereits angesprochen haben Wertpapiere auch gewisse Risiken und unterliegen Schwankungen (=Volatilität). Dennoch ermöglichen Sie es Anlegern ihr Geld anzulegen und bei klugen Investmententscheidungen sowie der nötigen Portion Geduld in manchen Fällen ein echtes Vermögen aufzubauen.

Verschiedene Formen von Wertpapieren

Es gibt verschiedene Formen von Wertpapieren mit unterschiedlichen Merkmalen und Risiken. Hier finedst du alle Arten in einer Übersicht:

Aktien

Aktien sind wohl die bekannteste Form von allen Wertpapieren. Im Allgemeinen bieten sie auch die höchsten Renditechancen. Diese gehen allerdings auch mit gewissen Risiken einher. Dennoch sind Aktien nicht - wie in der Allgemeinheit oft angenommen - dasselbe wie ein Wett- oder Lottoschein! Tatsächlich sind Aktien verbriefte Unternehmensanteile. Jeder Besitzer eine Apple-Aktie ist also auch Miteigentümer am Apple-Konzern. Dadurch haben Aktieninhaber auch das Recht auf einen Anteil am Gewinn.

Diese werde Dividenden genannt. Zudem haben Aktionäre auch Stimmrechte auf der jährlich stattfindenden Hauptversammlung. Aktien haben eine relativ hohe Volatilität (=Wertschwankung) im Vergleich zu manchen anderen Wertpapieren. Allerdings haben Aktien auch das größte Ertragspotenzial. Durch diese Faktoren nimmt Diversifikation eine zentrale Rolle bei erfolgreichen Investments.

• Large Caps/Blue Chips: Large Caps sind große Aktien wie Coca-Cola, Tesla, Apple oder Microsoft. Im Prinzip gehören alle Aktien aus dem S&P 500, Nasdaq 100 und Dax 40 zu den Large Caps. Large Caps zeigen deutlich weniger Volatilität als kleine Aktien, haben allerdings auch ein etwas niedrigeres Ertragspotenzial.

• Mid Caps: Das sind Unternehmen, die zu klein für Large Caps, aber zu groß für Small Caps sind. Häufig werden sie zur Diversifikation in einem Portfolio mit großen Aktien genutzt, da sie ein höheres Renditepotenzial aufweisen. Der MDax enthält beispielsweise größtenteils Mid Caps.

• Small Caps: Diese Aktien sind Unternehmen, die noch sehr klein sind. Jede Large Cap Aktie war mal eine kleine, aber nicht jede kleine Aktie wird einmal zum Large Cap. Small Caps haben im Einzelfall ein gigantisches Kurspotenzial. Allerdings gehen diese Unternehmen auch häufiger Pleite oder bleiben für immer klein. Small Caps werden häufig von Renditejägern gekauft. Allerdings sollte man dafür einiges an Fachwissen und Erfahrung mitbringen. Ein Musterbeispiel für einen Small Cap, der über die Jahre zum Large Cap wurde, ist Tesla.

• Pennystocks: Diese Aktien sind zwar auch Small Caps, haben aber eine eigene Erwähnung verdient. Pennystocks sind Aktien, die - wie der Name bereits verrät - unter 1 $ Kurswert notieren. Daher haben sie sehr große Risiken und sollten deshalb - wenn überhaupt - nur von Anlegern mit vielen Jahren Erfahrung gehandelt werden.

Anleihen (Schuldverschreibungen)

Anleihen sind Schuldtitel, die von Unternehmen oder Regierungen ausgegeben werden, um sich Kapital zu beschaffen. Besitzer einer Anleihe haben dem entsprechenden Emittenten Geld geliehen und erhält regelmäßige Zinszahlungen sowie das Kapital bei Fälligkeit zurück. Anleihen bieten in der Regel eine stabilere Rendite - aber meist geringere Rendite - im Vergleich zu Aktien, da sie weniger volatil sind. Zudem korrelieren Aktien und Anleihen negativ. Das bedeutet, wenn der Aktienmarkt fällt, steigen Anleihen meistens zugleich. Professionelle Investoren diversifizieren Anleihen daher besonders gerne mit Aktien, um von beiden Vorteilen zu profitieren.

Investmentfonds

In Investmentfonds werden Gelder von Anlegern gesammelt und von einem professionellen Portfoliomanager angelegt. Dabei wird meist auf eine hohe Diversifikation geachtet. Ziel ist es für die Anleger eine möglichst stabile Rendite zu erzielen. Investmentfonds unterteilen sich ebenfalls in verschiedene Unterkategorien wie: Aktienfonds, Geldmarktfonds, Mischfonds etc.

Exchange Traded Funds (ETFs)

ETFs sind passiv gemanagte Fonds, die an der Börse gehandelt werden. Wie in Investmentfonds sind sie meistens breit diversifiziert. Ihre Vorteile haben sie aber in einer deutlich geringeren Kosten- und Gebührenstruktur. Mittels eines ETFs kann ein Anleger beispielsweise in ein ganzes Marktsegment (z.B. KI-Aktien) investieren, ohne gleich dutzende oder hunderte von einzelnen Aktien kaufen zu müssen. Viele ETFs bilden auch einen Index ab, wie beispielsweise den S&P 500 oder den DAX 40.

Derivate

Derivate sind eigentlich keine direkten Wertpapiere, obwohl sie häufig im selben Satz genannt werden, sondern sind, wie es der Name sagt, Derivate auf Wertpapiere. Meist meint man Hebelprodukte wie Futures oder Optionen, wenn man von Derivaten spricht. Diese können ein riesiges Renditepotenzial haben, allerdings vergessen gerade Anfänger an der Börse häufig, dass der Hebel in beide Richtungen funktioniert. Das Geld kann also nicht nur schneller verdient, sondern auch schneller verloren werden. Auch CFDs fallen unter die Kategorie der Derivate. Gerade Hebelprodukte sollten allerdings nur von Anlegern mit mehrjähriger Erfahrung gehandelt werden.

Die Risiken von Wertpapieren

Wertpapiere haben verschiedenste Eigenschaften und demnach auch verschiedene Risiken. Anleihen haben beispielsweise andere Risiken als Aktien. Aber auch unter verschiedenen Aktien variieren die Risiken. Eine Aktie kann ein deutlich geringeres Risiko haben als eine andere. Daher ist Diversifikation ein essenzieller Punkt der Geldanlage. Umgangssprachlich sagt man auch "nicht alle Eier in einen Korb legen". Hier muss jeder Anleger sein individuelles Risikoprofil und seine Schmerztoleranzgrenze bezüglich der Volatilität kennen und dementsprechend sein Portfolio aufbauen. Zusammenfassend kann man jedoch sagen, dass die Diversifikation verschiedener Wertpapiere der Schlüssel zum Erfolg ist.